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存储芯片大厂集体“越冬” 内幕曝光简直太意外了

2022-11-06 09:44:20

StrategyAnalytics手机元件技术服务高级分析师JeffreyMathews对记者表示,市场的供过于求强烈推动了下行周期,这也是DRAM和NAND低价的主要原因。2021年厂商们在扩产方面较为乐观,NAND和DRAM还供不应求,随着需求端在2022年开始下降,行情进入供过于求。另一家SK海力士在三季度财报中说,DRAM和NAND产品需求低迷,销量和价格双双下降。

存储芯片大厂集体“越冬” 内幕曝光简直太意外了

StrategyAnalytics手机元件技术服务总监SravanKundojjala对记者表示,上一轮衰退发生在2019年,当时所有存储器厂的收入和资本支出都大幅下降,疲软行情持续了两个季度才见底。2022年的情况与2019年有一些相似之处,但这一次的调整似乎更剧烈。

JeffreyMathews表示,这一轮周期还受到低需求、经济下滑和地缘政治紧张局势的影响。多年来拉动存储器的两大驱动力——智能手机和PC需求明显疲软,预计将持续至2023年。

三星电子表示,对于移动设备,需求极有可能在明年上半年继续疲软、增长缓慢,消费者信心将在季节性疲软的影响下持续低迷。对于PC,由于销售低迷而积累的库存将在明年上半年耗尽,很可能看到需求的大幅复苏。公司将继续关注宏观经济能否在明年下半年企稳,以及产业的复苏迹象。

SravanKundojjala表示,数据中心、汽车、工业、人工智能和网络领域为内存供应商提供了更高的未来增长。美光、SK海力士和三星电子都在三季度财报中提到了一些新动能的出现:数据中心、服务器将会成为存储器市场的下一个强劲的驱动力。

库存高企

一个基本电子设备包含以下系统,传感器、处理器、存储器和执行器,其中存储器承担着信息记忆的功能,按照产品类型可分为内存(DRAM)和闪存(NAND)两大类。DRAM常见的产品形态主要是内存条,Flash在生活中随处可见,microSD卡、U盘、SSD(固态硬盘)等。

存储器市场高度集中,根据世界半导体贸易统计组织(WSTS)数据,在DRAM市场,三星、美光、SK海力士合计占比约94%。在NANDFlash领域,三星、铠侠、SK海力士、西部数据、美光、英特尔合计占比约98%。

根据TrendForce集邦咨询数据,DRAM价格自年初以来就一路走跌,2022年下半年合约价每季跌幅更超过10%。NAND的定价也在进一步降低,进入三季度,降幅由原先预估的15—20%扩大至30—35%。

10月27日,三星电子发布三季度业绩显示,负责芯片业务的半导体(DS)部门第三季度营收为23.02万亿韩元,低于分析师预期。负责存储业务的部门营收15.23万亿韩元,环比下滑28%,同比下滑27%。三星电子的板块中有半导体、家电、面板、智能手机。

公司表示,存储器的疲软掩盖了整体业绩的涨势,整体毛利率下降2.7%,营业利润率也下降了4.1个百分点,降至14.1%。

10月26日,SK海力士三季度收入10.98万亿韩元,营业利润1.66万亿韩元,销售和营业利润分别环比下降20.5%、60.5%。另一家大厂美光在9月29日发布了2022第四季度财报(2022年6-8月),收入仅66.4亿美元,环比减少23%,同比减少20%。

三星电子表示,需求疲软的主要原因是当前持续存在的宏观问题,以及客户正在经历的库存调整,库存调整的幅度比预期的要大。公司意识到,由于存储器产品的走弱,市场对自身的库存水平较高表示担忧。

三星电子称,正努力将库存管理到平衡水平。而且,已经无法用过去的标准来判断当前的库存水平了,因为客户们正在经历一轮库存调整,调整幅度已超出预期。

JeffreyMathews表示,过去,受到存储器市场的周期性驱动,厂商争相迎合需求的复苏,扩大产量,随着客户需求的减少,供应逐渐过剩。现在他们开始应对自身的库存问题。

美光表示,几乎所有终端市场的重大客户都在进行库存调整。SravanKundojjala对记者表示,当前,一些供应商正在与客户签订长期协议,期望减少库存中的成品,也在努力使库存具有可替代性,以平衡任何需求的变化。

保守策略

“我们一直强调优化成本,让成本结构远远优于任何竞争对手,这是当前确保稳定盈利能力的一种方式”,三星电子认为,产品是具有价格弹性的,可以利用这一弹性,人为地创造出一些需求,当然效果很有限,整体的价格走势仍然是无法控制的。

SK海力士在三季度财报会上表示,为优化成本,公司在三季度努力提高新品的销售比例和良率,但是大幅降价超过了降低的成本,营业利润也有所下降。

根据TrendForce集邦咨询数据,三星电子、SK海力士、美光三家厂商内存的产出量在今年仅保持了12-13%的增长。2023年,三星电子的产出量还将减少8%,SK海力士减少6.6%,美光减少4.3%

大厂在资本支出、扩产方面行为谨慎。SK海力士表示,明年资本开支将同比减少50%以上,今年的投资预计在10-20万亿韩元左右。美光也称会大幅削减2023财年的资本支出,并降低制造厂的利用率。

TrendForce集邦咨询表示,在内存方面,对比三星电子在2023年Q4和2022年Q4的投片规划,中间只增加4万片;SK海力士投片增加2万片,美光相对更节制,只增加5000片。另外,厂商原本都在新建内存厂,目前看厂房进度在推进,但整体有递延趋势。

三星电子对扩产相对乐观,公司称会继续保持适当水平的基础设施投资,以应对中长期需求,但在设备上的投资会灵活一些。尽管当前市场需求收缩,但是公司从战略层面考虑,需要从中长期角度为需求恢复做好准备,所以公司不会为了迎合短期的供需平衡而人为地减产。

JeffreyMathews表示,缩减开支和产量,还将影响厂商先进技术的研发,向高级节点爬坡的速度变慢,因此比特成本(位成本)的降低也将放缓。

展望明年

不同厂商对存储器的市场界定不同。按照终端划分,存储器的三大驱动力是智能手机、PC、服务器。

TrendForce集邦咨询预测,内存市场2023年来自服务器的份额会增长至36%,和手机份额相接近。而用于手机的行动式内存向上的空间较小,可能会从原本的38.5%降到37.3%。闪存市场的消费电子产品还会比较疲软,其中智能手机大约小幅增长2.8%,笔记本电脑还要继续下滑8-9%。

集邦咨询研究经理刘家豪在10月12日的“2022集邦咨询半导体峰会暨存储产业高层论坛”上表示,存储器的发展可以划分为几个重要推动力,在2008年-2011年受笔记本电脑的驱动;进入2012年,随着手机、平板电脑等智慧设备的普及,加之互联网的带动,这些设备取代笔记本电脑成为了拉动存储器的主要动力;在2016-2019年阶段,互联网应用进一步扩大,服务器和数据中心的作为数字基础设施的重要性凸显,存储器开始有了下一个新动力。

JeffreyMathews表示,存储器的上一轮衰退发生在2019年,因为智能手机这一最大终端市场的需求下降。当时,供应链堆积了大量库存,智能手机制造厂的需求下降,用于智能手机的NAND和DRAM的ASP(平均售价)也出现了两位数的下滑幅度。

刘家豪表示,在2020-2022年的阶段,疫情、数字化转型、消费电子疲软等变量因素出现,产业对于高强度运算的需求比过往更强烈,更多互联网、IT厂商都布局了数据中心,这也带动数字化逐步向云上发展。用于服务器的存储器需求会更明确,尽管当下占据的市场份额还是少数,但是展望中长期的未来,数据中心、服务器会成为存储器市场的关键驱动力。

三星电子将在2023年增加用于服务器、数据中心的产品。三星电子表示,考虑到AI和5G等关键基础设施投资,明年来自服务器的DRAM产品需求将保持稳定。

SravanKundojjala表示,大多数供应商都希望减少对PC和智能手机市场的关注。同时,数据中心、汽车、工业、人工智能和网络领域为他们提供了增长的机遇。

JeffreyMathews表示,由于存储器技术向先进节点的不断进步,NAND和DRAM产品的性能有望实现下一代飞跃。预计数据中心、设备和边缘计算等关键终端市场的需求将强劲增长,因此供应商正在推动其内存产品组合。从长远来看,还是希望内存供应商在容量扩展方面保持谨慎,并保持更严格的供应和定价纪律。